来源：光大证券规划
公司重心新游《问剑永生》厚爱上线后稳步鼓吹，3D好意思术&玩家减负成亮点，期待后续活水增量孝敬
25年1月2日《问剑永生》厚爱上线，甩手1月14日，TAPTAP下载量达到44万，日均居iphone游戏畅销榜20位。《问剑永生》是吉比特自研的首款3D御剑空战舍弃修仙手游，咱们以为，其是接棒老牌热点游戏《一念狂放》，有望在后续成为公司弥远活水维持的家具之一。
其家具亮点在于：舍弃修仙游戏赛说念自兴起以来，采纳2D好意思术作风为主，《问剑永生》作出立异，采纳3D好意思术具象化“御剑斗法”的交往场景，将修仙天下中的符箓神通、真灵万象、灵兽法宝等元素机动呈现。游戏中的每个终极法宝王人配有私有的施法手势和动画末端，有望增强玩家的千里浸式体验。
在《问剑永生》中，走格子玩法虽是推动干线剧情发展的重要，但其设想粗略、耗时少、报告丰厚，消弱玩家游戏压力。游戏贯彻舍弃理念，融入更多挂机玩法，玩家大略多线程交往，高效行使技巧，减少玩家技巧本钱，有望增多玩家体验进而进步留存。《问剑永生》采选以下次序：1）弱化玩家间的战力攀比。游戏内部不设有战力排名榜，还会自动荫藏跨越本身一个大田地的玩家战力和属性。2）弱化区服内玩家矛盾，隆起跨服竞技叛逆。玩家间可能出现的挖矿突破，以系统荫藏两边名字的姿色淡化；取消宗门领地争夺主见，通过兽潮入侵、积分排名等姿色，将竞争转换为宗门开辟度的比拼。确立三榜论剑玩法，以全服玩家为利益共同体，高战力修士比赛，难民玩家可竞猜、聊天互动，兼顾高战玩家体验和等闲玩家参与感。3）在本色、酬酢等方面进行探索，有望护理玩家对具备摆脱度、个性化酬酢的需求，进步酬酢抓续性。酬酢方面，游戏拓展横向酬酢功能，如星海禁地的组队入侵、好友结成说念缘、双东说念主同乘飞行法器等。此外，舆图探索中加入修仙小故事，支抓投票、驳斥、点赞、储藏等交互功能，有望增多玩家间互动体验。本色设想上，NPC的存在感增强有望进步玩家厚谊干涉。NPC领有私有本性和喜好，，不仅推动剧情发展，还与玩家昔日互动时时，通过对话与玩家亲密度变化，亲密度高可获取独特奖励。
老游戏增长势头放缓，公司营收净利润双降
吉比特24年前三季度公司营收28.18亿元，yoy-14.77%；归母净利润6.58亿元，yoy-23.48%；计算活动现款流量净额 8.27 亿元，同比增多0.3%。24Q3公司营收8.59亿元，yoy-10.36%；归母净利润1.40亿元，yoy-23.82%；计算活动现款流量净额 2.33 亿元，同比增多4.41%。
风险领导：游戏市集竞争热烈、新上线游戏发达欠安、买量本钱上涨。
发布日历：2025-01-14
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